Tytuł:

A decision support procedure for pricing catastrophe bonds

Inny tytuł:

Raport Badawczy = Research Report ; RB/56/2002

Twórca:

Jakubowski, Andrzej

Wydawca:

Instytut Badań Systemowych. Polska Akademia Nauk ; Systems Research Institute. Polish Academy of Sciences

Miejsce wydania:

Warszawa

Data wydania/powstania:

2002

Opis:

20, [2] stron ; 21 cm ; Bibliografia s. 19-20

Temat i słowa kluczowe:

Pricing ; Investment analysis ; Analiza inwestycji ; Obligacje katastroficzne ; Wycena ; Catastrophe bonds

Abstrakt:

A new approach to valuation of bonds under the default risk conditions, based on the concept of the investors' two-factor utility function is proposed. The first factor describes the expected average return from the risky investments, while the second – the worst case return. As a class of risky securities the so-called catastrophe bonds are considered. It is assumed that depending on the structure of the security contract, the invesor who buys the bond issued by a local authority governing the risky region – will lose his interest payments and/or the principal value, if a catastrophic event occurs. For the purpose of the valuation procedure, the new notions of the security safety level, the safety index, as well as two-rule decision model are successively introduced. The subjective scale as a measure of the degree of individuals' risk aversion is proposed. The idea of objective and subjective risk components is investigated. The methodology proposed is illustrated by a computational example.

Czasopismo/Seria/cykl:

Raport Badawczy = Research Report

Typ zasobu:

Tekst

Szczegółowy typ zasobu:

Raport

Źródło:

RB-2002-56

Język:

eng

Język streszczenia:

eng

Prawa:

Licencja Creative Commons Uznanie autorstwa 4.0

Zasady wykorzystania:

Zasób chroniony prawem autorskim. [CC BY 4.0 Międzynarodowe] Korzystanie dozwolone zgodnie z licencją Creative Commons Uznanie autorstwa 4.0, której pełne postanowienia dostępne są pod adresem: ; -

Digitalizacja:

Instytut Badań Systemowych Polskiej Akademii Nauk

Lokalizacja oryginału:

Biblioteka Instytutu Badań Systemowych PAN

Dofinansowane ze środków:

Program Operacyjny Polska Cyfrowa, lata 2014-2020, Działanie 2.3 : Cyfrowa dostępność i użyteczność sektora publicznego; środki z Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego oraz współfinansowania krajowego z budżetu państwa

Dostęp:

Otwarty